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視線 | 證監(jiān)會(huì)連發(fā)38問泛亞衛(wèi)浴IPO審查遭終止

來源：家居百科時(shí)間：2022年03月24日 12:02

2021年度首次公開發(fā)行股票申請終止審查家居建材類企業(yè)名單

??據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站3月18日披露的《2021年度首次公開發(fā)行股票申請終止審查企業(yè)名單》顯示，杭州泛亞衛(wèi)浴股份有限公司（簡稱“泛亞衛(wèi)浴”）IPO審核于3月4日被證監(jiān)會(huì)終止。本次泛亞衛(wèi)浴IPO的保薦機(jī)構(gòu)是國信證券，保薦代表分別為徐振飛、姚煥軍。

??泛亞衛(wèi)浴主營業(yè)務(wù)為廚衛(wèi)家居產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括排桿、龍頭、彎管、軟管等衛(wèi)浴配件產(chǎn)品，以及廚柜、浴室柜等廚衛(wèi)家具產(chǎn)品。

??據(jù)泛亞衛(wèi)浴招股書顯示，潤升控股持有泛亞衛(wèi)浴本次發(fā)行前56.29%的股份，系公司控股股東。公司實(shí)際控制人為張伯良、葉如君、張業(yè)、姚蕾。張伯良、葉如君系夫妻關(guān)系，張業(yè)系張伯良、葉如君之子，姚蕾系張業(yè)之配偶。截至招股說明書簽署日，張伯良直接持有公司本次發(fā)行前12.86%的股份，張業(yè)直接持有公司本次發(fā)行前4.29%的股份，張伯良、張業(yè)、葉如君等三人通過持有潤升控股100%的股權(quán)而間接持有公司本次發(fā)行前56.29%的股份，張伯良、張業(yè)、姚蕾通過持有泛亞聚賢35.67%的出資額而間接持有公司本次發(fā)行前3.27%的股份，且張伯良擔(dān)任泛亞聚賢普通合伙人并間接控制泛亞聚賢而間接控制公司本次發(fā)行前9.17%的股份，四人合計(jì)直接、間接持有公司本次發(fā)行前76.70%的股份，合計(jì)控制公司本次發(fā)行前82.60%的股份。其中張業(yè)和姚蕾均為中國國籍，擁有美國永久居留權(quán)。

泛亞衛(wèi)浴持股結(jié)構(gòu)

??泛亞衛(wèi)浴原擬在深交所主板公開發(fā)行3126.67萬股，占公司發(fā)行后股份總數(shù)的25.00%，原擬募集資金5.68億元，分別用于“廚衛(wèi)產(chǎn)品智能制造生產(chǎn)基地和廚衛(wèi)研發(fā)中心及信息化建設(shè)項(xiàng)目”和“衛(wèi)浴產(chǎn)品智能制造改擴(kuò)建項(xiàng)目”。

泛亞衛(wèi)浴所募資金投資項(xiàng)目

??證監(jiān)會(huì)38問

??此前，證監(jiān)會(huì)在2021年12月10日對《杭州泛亞衛(wèi)浴股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》中（以下簡稱“意見”，原文另附文末），就“規(guī)范性問題”、“信息披露問題”以及其他諸如薪酬、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、成員關(guān)系等證監(jiān)會(huì)要求進(jìn)一步說明的問題。其中涉及“規(guī)范性問題”26條、“信息披露問題”7條、“與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題”5條，問題合計(jì)多達(dá)38條。

??在26條“規(guī)范性問題”意見中，證監(jiān)會(huì)要求泛亞衛(wèi)浴及保薦機(jī)構(gòu)對“董監(jiān)高”與核心技術(shù)人員從業(yè)履歷、入股公司背景、環(huán)境治理問題、過往拆借、產(chǎn)品認(rèn)證、貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)自然人、成本核算、毛利率水平、關(guān)聯(lián)交易、資金流水等問題進(jìn)行補(bǔ)充與說明。

泛亞衛(wèi)浴合并利潤表

??另在7條“信息披露問題”意見中，證監(jiān)會(huì)要求泛亞衛(wèi)浴及保薦機(jī)構(gòu)就貨幣資金余額、應(yīng)收賬款、存貨賬面、長期資產(chǎn)、經(jīng)營現(xiàn)金流波動(dòng)、非經(jīng)常性損益等問題進(jìn)行補(bǔ)充與說明。

??最后在5條“與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題”中，證監(jiān)會(huì)要求泛亞衛(wèi)浴及保薦機(jī)構(gòu)就招股說明書披露時(shí)間與數(shù)據(jù)變動(dòng)、財(cái)務(wù)報(bào)表差異、財(cái)務(wù)獨(dú)立性、財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量、問題披露與分析說明區(qū)分等問題進(jìn)行補(bǔ)充與說明。

??后記：

??在我國狠抓上市公司質(zhì)量與注冊制改革的大背景下，證監(jiān)會(huì)對上市公司披露的規(guī)范與準(zhǔn)確、真實(shí)程度越發(fā)嚴(yán)格，任何預(yù)期對公司經(jīng)營和會(huì)對投資者產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)問題，都在證監(jiān)會(huì)審核公司上市的考量范圍內(nèi)，而公司過往的經(jīng)營歷史與財(cái)務(wù)報(bào)表申請的匹配度也已成為了證監(jiān)會(huì)審查的“常規(guī)”操作。

??我國家居企業(yè)“家族”色彩相對濃厚，企業(yè)內(nèi)部權(quán)力劃分失衡，決策機(jī)制相對單一，無法形成有效制約機(jī)制，從而加劇了投資者與企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)事以及財(cái)務(wù)人員的獨(dú)立性問題日漸“敏感”，而以往高管的公職履歷，在反腐常態(tài)化的今天，也不再是企業(yè)上市的“免死金牌”，反而更像是把“雙刃劍”。

現(xiàn)今，我國家居企業(yè)正面臨資金與轉(zhuǎn)型雙重壓力，一方面是如何解決當(dāng)下的生存問題，另一方面則是面對未來如何生存的問題，其中上市是企業(yè)緩解壓力的有效辦法，但同時(shí)也需要企業(yè)拿出既往過硬的經(jīng)營質(zhì)量來說話。雖然不少家居企業(yè)由于不滿足條件，導(dǎo)致IPO中途擱淺，但也借上市“大考”這一機(jī)會(huì)，充分暴露出許多企業(yè)亟待解決的問題，為企業(yè)日后的良性發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。資產(chǎn)重組，收縮規(guī)模，有的放矢，以點(diǎn)發(fā)力，以退為進(jìn)或許是目前陷入“兩難”家居企業(yè)的出路之一。

??附：《杭州泛亞衛(wèi)浴股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》

??國信證券股份有限公司：

??現(xiàn)對你公司推薦的杭州泛亞衛(wèi)浴股份有限公司（以下簡稱“公司”或“發(fā)行人”）首次公開發(fā)行股票申請文件提出反饋意見，請你們在30日內(nèi)對下列問題逐項(xiàng)落實(shí)并提供書面回復(fù)和電子文檔。若涉及對招股說明書的修改，請以楷體加粗標(biāo)明。我會(huì)收到你們的回復(fù)后，將根據(jù)情況決定是否再次向你們發(fā)出反饋意見。如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù)，請?zhí)崆?0個(gè)工作日向我會(huì)提交延期回復(fù)申請。如未能按期提交反饋意見，我會(huì)將予終止審查。若對本反饋意見有任何問題，請致電我會(huì)審核人員。

??一、規(guī)范性問題

??1、（1）請發(fā)行人按照《招股說明書》準(zhǔn)則的要求披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員的主要工作曾經(jīng)經(jīng)歷，注明起迄時(shí)間，實(shí)際控制人張伯良擁有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、黨政機(jī)關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的工作經(jīng)歷，是否在擔(dān)任公職期間從事投資行為，張伯良、張魯蒙是否在擔(dān)任國有、集體企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)期間自己或者通過近親屬從事同類或者上下游經(jīng)營行為，相關(guān)投資行為是否符合當(dāng)時(shí)有效的法律法規(guī)、黨紀(jì)政紀(jì)的要求，是否損害國有、集體企業(yè)利益；（2）實(shí)際控制人是否參與國有、集體企業(yè)的改制，受讓國有、集體資產(chǎn)是否經(jīng)過審批、評估、入場交易等法定程序，從事經(jīng)營活動(dòng)時(shí)相關(guān)資金來源是否合法：（3）說明杭州泛亞金屬工業(yè)有限公司的股本演變情況，從事的業(yè)務(wù)與發(fā)行人有何關(guān)聯(lián)，注銷的原因，是否涉及國有、集體改制，受讓國有、集體資產(chǎn)是否經(jīng)過審批、評估、入場交易等法定程序，是否合法合規(guī)，惠邦貿(mào)易同時(shí)擔(dān)任發(fā)行人及泛亞金屬的港方股東的原因，發(fā)行人業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、供應(yīng)商客戶資源是否來源于泛亞金屬。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??2、請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）從入股發(fā)行人至轉(zhuǎn)讓股份期間，惠邦有限、惠邦貿(mào)易是否為有效存續(xù)并具備相應(yīng)的民事權(quán)利能力和行為能力，相關(guān)民事行為是否合法有效，請列明香港法律依據(jù)，惠邦有限、惠邦貿(mào)易是否實(shí)際出資，是否替實(shí)際控制人代持股份，惠邦有限惠邦有限被剔除解散的原因，在被剔除解散期間仍享受臺港澳僑投資企業(yè)優(yōu)惠政策的原因，在被剔除解散期間仍向發(fā)行人增資的原因，相關(guān)出資來源，張魯蒙、香港居民李果基在持股5、6年后，仍以出資額原價(jià)轉(zhuǎn)讓其股權(quán)的原因和合理性；（2）發(fā)行人設(shè)立及歷次增資中，境內(nèi)股東及其境外控制的實(shí)體出資的外匯來源，相關(guān)投資收益的去向，發(fā)行人及相關(guān)境內(nèi)股東的相關(guān)行為是否符合外匯管理的規(guī)定。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??3、請發(fā)行人補(bǔ)充披露忠朝水暖實(shí)際經(jīng)營的主要業(yè)務(wù)，與忠朝水暖采購的主要內(nèi)容，發(fā)行人與忠朝水暖同時(shí)有大額的資金拆借，發(fā)行人與忠朝水暖的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)是否能夠有效區(qū)分，相關(guān)交易價(jià)格是否公允，發(fā)行人其他關(guān)聯(lián)交易價(jià)格是否公允，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??4、請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）產(chǎn)生的危險(xiǎn)廢物的種類、數(shù)量，在《國家危險(xiǎn)廢物名錄（2021年版）》中的廢物類別及危險(xiǎn)特性，是否按照《固體廢物污染環(huán)境防治法》的要求進(jìn)行管理，提供或委托給無經(jīng)營許可證的單位從事經(jīng)營活動(dòng)的危險(xiǎn)廢物的種類、數(shù)量，是否造成污染環(huán)境的嚴(yán)重后果；（2）匯家廚衛(wèi)“未批先建”的具體違法事實(shí)，建設(shè)項(xiàng)目是否達(dá)到“三同時(shí)”的要求；（3）發(fā)行人產(chǎn)品是否達(dá)到環(huán)保要求，是否因?yàn)楫a(chǎn)品環(huán)保問題被處罰、退貨等；（4）是否將高污染工序外包以規(guī)避安全生產(chǎn)和環(huán)保要求，相關(guān)工序的安全生產(chǎn)和環(huán)保要求如何把控。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??5、請發(fā)行人補(bǔ)充披露轉(zhuǎn)貸行為是否符合《貸款通則》《流動(dòng)資金貸款管理暫行辦法》法律法規(guī)的要求，報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)方拆借資金的用途，是否事先經(jīng)過法定程序，是否歸還并支付利息，是否構(gòu)成資金占用，發(fā)行人內(nèi)部控制是否完善，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??6、請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）匯家廚衛(wèi)違反認(rèn)證認(rèn)可和強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證管理規(guī)定、擅自出廠、銷售未經(jīng)認(rèn)證的相關(guān)產(chǎn)品的種類、數(shù)量、銷售金額，是否以經(jīng)認(rèn)證產(chǎn)品的名義銷售，是否構(gòu)成非法經(jīng)營或生產(chǎn)、銷售假冒偽劣產(chǎn)品，發(fā)行人及其子公司產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售是否均符合《認(rèn)證認(rèn)可條例》《強(qiáng)制性產(chǎn)品認(rèn)證管理規(guī)定》等法律法規(guī)的要求；（2）百德嘉向第三方采購用于銷售的不合格地漏產(chǎn)品的種類、數(shù)量、銷售金額，上述經(jīng)銷模式與招股說明書披露自產(chǎn)為主的生產(chǎn)銷售模式是否一致，是否構(gòu)成非法經(jīng)營或銷售假冒偽劣產(chǎn)品。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??7、發(fā)行人出口美國產(chǎn)品比例較高。（1）請發(fā)行人補(bǔ)充披露美方加征關(guān)稅后相關(guān)出口產(chǎn)品的價(jià)格、銷量是否受到影響，客戶繳納、雙方分?jǐn)傂抡魇贞P(guān)稅的，發(fā)行人是否需要對價(jià)格作出折讓；（2）雙反調(diào)查對發(fā)行人國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品的影響，是否已經(jīng)實(shí)際放棄了國內(nèi)生產(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品的對美出口；（3）請發(fā)行人對“301調(diào)查”作出釋義，美國指控的越南進(jìn)口或使用非法采伐或非法貿(mào)易木材做成木制品及壓低本國貨幣匯率是否成立，是否會(huì)對越南采取包括提高關(guān)稅、限制出口、停止有關(guān)協(xié)定等在內(nèi)的單方面報(bào)復(fù)措施，并請預(yù)估相關(guān)措施可能的影響，發(fā)行人有何方法應(yīng)對。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??8、根據(jù)美國海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）網(wǎng)站公告的信息，CBP正在調(diào)查BGI是否分別逃避了針對來自中國木制櫥柜和梳妝臺及其零部件（WCV）的反傾銷和反補(bǔ)貼命令A(yù)-570-106和C-570-107。因?yàn)樽C據(jù)支持合理懷疑BGI將涵蓋的商品通過規(guī)避方式進(jìn)入美國關(guān)稅領(lǐng)土，CBP已采取措施。美國櫥柜聯(lián)盟（AKCA）提交的文件合理地表明中國生產(chǎn)的WCV正在進(jìn)口到美國，而越南被錯(cuò)誤地宣布為原產(chǎn)國。此外，AKCA引用了一份行業(yè)數(shù)據(jù)的書面陳述，表明下列內(nèi)容：BGI的所有者也可能擁有越南匯家的股份。BGI集團(tuán)的CEO在喬治亞州成立了一家名為“BGI HOCA”的公司。從2020年4月（雙反令簽發(fā)的月份）到11月的八個(gè)月時(shí)間段，各供應(yīng)商包括匯家廚衛(wèi)（發(fā)行人全資子公司）將70萬噸櫥柜門和門框，運(yùn)往兩家與越南匯家的地址和名稱相似的越南公司：HOCA Kitchen Hygiene International Co. Ltd. (Vietnam)和HOCA Household House Hygiene Co. Ltd. (Vietnam)。CBP正在實(shí)施臨時(shí)措施，因?yàn)橛泻侠淼睦碛蓱岩蛇M(jìn)口商通過越南轉(zhuǎn)運(yùn)的方式逃避將涵蓋的商品輸入美國。

??請發(fā)行人說明上述情形是否屬實(shí)，兩家與越南匯家的地址和名稱相似的越南公司是否為發(fā)行人控制，并請補(bǔ)充披露：（1）BGI集團(tuán)的基本情況，包括但不限于設(shè)立時(shí)間、注冊地、實(shí)際經(jīng)營地、控制情況、主營業(yè)務(wù)、業(yè)績情況，是否專門從事中美間貿(mào)易套利；（2）BGI集團(tuán)被調(diào)查是否與發(fā)行人相關(guān)，CBP采取的臨時(shí)措施是否會(huì)影響發(fā)行人對BGI集團(tuán)的銷售，后續(xù)是否還會(huì)采取進(jìn)一步的處罰措施，美國相關(guān)主管部門是否會(huì)對發(fā)行人直接作出處罰；（3）BGI HOCA LLC的另一出資人，是否為BGI集團(tuán)或其控制的實(shí)體，該公司實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù)，BGI集團(tuán)與發(fā)行人是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系；（4）越南泛亞注銷的原因，是否存在規(guī)避雙反令的行為：（5）發(fā)行人通過越南向美國銷售的比例，如果出現(xiàn)不確定性因素，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??9、請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）2018年前五大外協(xié)廠商中有三家為自然人的原因，相關(guān)采購金額如何確認(rèn)，如何開具發(fā)票，是否符合招股說明書披露的外協(xié)廠商選擇標(biāo)準(zhǔn)；（2）桐廬縣桐君街道子揚(yáng)五金加工廠2019年年報(bào)顯示當(dāng)年?duì)I收僅10萬元，與招股說明書披露金額差距較大的原因，2019年三人在同一天設(shè)立個(gè)體企業(yè)的原因，注冊地址相鄰的原因，桐廬縣桐君街道酬勤五金加工廠2021年注銷的原因；（3）2020年其中兩家退出前五大外協(xié)廠商的原因，三家外協(xié)廠商之間及與發(fā)行人之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)交易價(jià)格是否公允，是否為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??10、請發(fā)行人補(bǔ)充披露Noviland集團(tuán)的基本情況，實(shí)際從事的業(yè)務(wù)，實(shí)際控制人參股的原因，招股說明書披露的銷售金額前后不一致的原因，相關(guān)交易價(jià)格是否公允，張易的股權(quán)受讓方與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，轉(zhuǎn)讓是否真實(shí)，Noviland集團(tuán)是否向發(fā)行人進(jìn)行利益輸送。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??11、金田銅業(yè)與發(fā)行人除簽訂了采購框架協(xié)議外，還簽訂了來料加工框架協(xié)議，請發(fā)行人補(bǔ)充披露從金田銅業(yè)采購的內(nèi)容，除銅錠外，是否還其他成品或半成品，金田銅業(yè)來料加工的原材料是否由發(fā)行人采購自金田銅業(yè)，金田銅業(yè)是否為發(fā)行人的代工商。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??12、請發(fā)行人補(bǔ)充披露向安徽省斯華奇櫥柜有限公司采購的內(nèi)容，是否包含成品櫥柜或櫥柜組件，發(fā)行人采購后是否可以直接銷售，根據(jù)斯華奇網(wǎng)站的信息，其產(chǎn)品以實(shí)木櫥柜為主導(dǎo)，產(chǎn)品全部出口歐美，發(fā)行人向斯華奇采購的產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)為BGI標(biāo)準(zhǔn)，而BGI為發(fā)行人第一大客戶，斯華奇是否為發(fā)行人或BGI的代工廠商，發(fā)行人是否為斯華奇的出口代理商。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??13、請發(fā)行人補(bǔ)充披露：（1）董事李召元被解除職務(wù)的原因，是否存在違法行為；（2）張勁為張魯蒙之子，董事之子監(jiān)事能夠獨(dú)立公正履職，請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。

??14、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向前五大客戶銷售占當(dāng)年銷售總額比重分別為77.17%、76.65%及79.68%，其中對BGI集團(tuán)銷售金額增幅較大，發(fā)行人曾通過與BGI實(shí)際控制人合作成立BGI HOCA進(jìn)行短暫合作。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充列示主要客戶的客戶類型、各期銷售金額及銷售回款情況，說明與客戶運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅承擔(dān)機(jī)制，分析同類產(chǎn)品對不同客戶銷售價(jià)格差異的原因及合理性；（2）補(bǔ)充說明與主要客戶建立合作的過程、客戶股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場地位、經(jīng)營業(yè)績、銷售毛利率、終端客戶構(gòu)成及銷售情況，分析與主要客戶合作的可持續(xù)性；（3）補(bǔ)充說明發(fā)行人與BGI實(shí)際控制人合作成立BGI HOCA的背景及主要業(yè)務(wù)，成立后注銷的原因，發(fā)行人體外境外資產(chǎn)是否與主要客戶存在關(guān)聯(lián)交易、資金往來或利益輸送情況；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)主要銷售服務(wù)商、對應(yīng)開拓的客戶及銷售金額，說明銷售服務(wù)商是否與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及員工等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；說明報(bào)告期各期新增客戶和終止合作客戶的情況，新增或終止的原因，兩類客戶的收入占比；（5）分析主要外銷客戶信用政策、回款金額及方式、應(yīng)收賬款余額，說明銷售產(chǎn)品的大致去向及最終產(chǎn)品的銷售實(shí)現(xiàn)情況。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明對公司境外客戶銷售的核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確核查意見。

??15、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人外銷收入金額分別為38,069.05萬元、44,321.90萬元和73,252.57萬元，公司出口美國的產(chǎn)品在加征關(guān)稅、雙反調(diào)查之列。請發(fā)行人：（1）結(jié)合關(guān)稅、雙反調(diào)查及301調(diào)查等，量化分析貿(mào)易摩擦對發(fā)行人產(chǎn)品銷售模式、出口量、價(jià)格、毛利率等造成的影響，是否對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響；（2）結(jié)合關(guān)稅稅率及客戶銷售毛利率，分析由客戶承擔(dān)關(guān)稅的商業(yè)合理性；（3）補(bǔ)充說明除美國以外，是否存在其他外貿(mào)政策的不利影響及具體情況；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)匯兌損益的計(jì)算過程及會(huì)計(jì)處理，匯兌損益計(jì)算是否準(zhǔn)確，分析報(bào)告期內(nèi)相關(guān)匯率變動(dòng)趨勢與發(fā)行人出口收入、匯兌損益的匹配性，就匯率波動(dòng)對發(fā)行人業(yè)績影響進(jìn)行敏感性分析；（5）結(jié)合物流運(yùn)輸記錄、資金劃撥憑證、發(fā)貨驗(yàn)收單據(jù)、出口單證與海關(guān)數(shù)據(jù)、中國出口信保公司數(shù)據(jù)、最終銷售或使用情況，分析說明各期境外銷售額與海關(guān)報(bào)關(guān)、出口退稅及出口保險(xiǎn)是否匹配。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明境外收入的核查情況，就境外收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，確認(rèn)期間的準(zhǔn)確性，發(fā)表明確核查意見。

??16、關(guān)于越南子公司。請發(fā)行人:（1）補(bǔ)充說明發(fā)行人越南子公司的產(chǎn)銷量變動(dòng)情況，說明產(chǎn)能變動(dòng)與當(dāng)?shù)毓潭ㄙY產(chǎn)投資規(guī)模的匹配性；補(bǔ)充說明越南子公司的董事會(huì)構(gòu)成、日常管理及分紅安排，說明發(fā)行人對境外公司是否能實(shí)施有效管控，是否存在因外匯管制導(dǎo)致的分紅障礙，量化分析美國對越南301調(diào)查可能對發(fā)行人業(yè)績造成的影響；（2）請說明越南匯家通過正全貿(mào)易采購設(shè)備和配件的原因，相應(yīng)最終供應(yīng)商情況，交易價(jià)格是否公允性；正全貿(mào)易與公司供應(yīng)商越南潤禾存在交易的情況及合理性，交易內(nèi)容以及價(jià)格公允性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核査并發(fā)表明確意見。

??17、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易與關(guān)聯(lián)資金拆借。報(bào)告期發(fā)行人關(guān)聯(lián)采購方主要為發(fā)行人副總經(jīng)理褚忠良持股的關(guān)聯(lián)企業(yè)。2019年、2020年發(fā)行人向桐廬宏泰金屬制品586.49萬元、1,367.98萬元，桐廬宏泰金屬制品系褚忠良弟弟褚忠朝介紹并獲取收益分成，發(fā)行人對其比照關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行披露。請發(fā)行人：（1）說明報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易的原因、必要性，交易對價(jià)的公允性；將對正全貿(mào)易、忠朝水暖歸為偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易的原因；對關(guān)聯(lián)交易是否履行必要規(guī)范的決策程序；是否存在關(guān)聯(lián)方替發(fā)行人承擔(dān)成本、費(fèi)用以及其他向發(fā)行人輸送利益的情形；（2）進(jìn)一步說明與桐廬宏泰金屬制品關(guān)聯(lián)采購的必要性及價(jià)格公允性，收益分成金額及比例，除上述交易外，褚忠良、褚忠朝及其關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否存在其他交易或資金往來；（3）補(bǔ)充說明張業(yè)入股客戶美國Noviland的背景、持股比例、入股及退出價(jià)格、退出時(shí)股權(quán)受讓方、轉(zhuǎn)讓價(jià)格支付情況，說明對美國Noviland收入大幅增加的原因，張業(yè)是否真實(shí)退出，其退出后對客戶銷售是否造成不利影響；（4）發(fā)行人外銷收入占比較高，補(bǔ)充說明通過正全貿(mào)易代理進(jìn)出口的原因；（5）補(bǔ)充說明報(bào)告期關(guān)聯(lián)方注銷前的業(yè)務(wù)開展情況，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)交易，注銷后資產(chǎn)、人員和業(yè)務(wù)的去向，是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化情況；（6）補(bǔ)充說明對忠朝水暖期初大額拆入資金的具體形成過程；（7）補(bǔ)充說明2018年向忠朝水暖拆出800萬元隨后歸還的原因，報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)資金拆借的利率是否公允。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對此進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

??18、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人收入存在以O(shè)EM、ODM為主的直銷，以及自主品牌經(jīng)銷模式，同時(shí)對部分衛(wèi)浴客戶存在寄售。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)OEM/ODM/OBM以及直銷、經(jīng)銷收入金額及占比，說明發(fā)行人主要產(chǎn)品的定價(jià)政策，境內(nèi)外客戶、直銷與經(jīng)銷客戶、OEM與ODM客戶的定價(jià)政策是否相同，發(fā)行人主要產(chǎn)品銷售平均價(jià)格是否與市場價(jià)格、可比公司同類產(chǎn)品價(jià)格存在較大差異；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人經(jīng)銷商收入、經(jīng)銷商分布及其新增變動(dòng)情況，經(jīng)銷商庫存及最終銷售去向的核查情況，經(jīng)銷商銷售價(jià)格的公允性，主要經(jīng)銷商是否與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、核心員工及前員工等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（3）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)不同模式下銷售收入確認(rèn)的具體政策及合規(guī)性；報(bào)告期內(nèi)對客戶銷售返利政策、退換貨及產(chǎn)品質(zhì)量保證政策，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)銷售返利的實(shí)際發(fā)生情況，是否存在退換貨或產(chǎn)品質(zhì)量問題及解決情況；（4）補(bǔ)充說明寄售業(yè)務(wù)涉及的主要客戶各期銷售金額，各期發(fā)出商品金額、庫齡、期后收入結(jié)轉(zhuǎn)情況，說明發(fā)行人對寄售存貨盤點(diǎn)及相關(guān)內(nèi)控措施的有效性；（5）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人電商收入的金額及占比，說明電商平臺數(shù)量及運(yùn)營、推廣模式，分析報(bào)告期內(nèi)電商客戶的人均消費(fèi)、地區(qū)分布、發(fā)貨分布等情況；按照客戶消費(fèi)金額，分類披露客戶數(shù)量及占比、購買次數(shù)、購買時(shí)間間隔、次均消費(fèi)額，是否存在刷單、大額、異常的消費(fèi)情況；（6）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人其他業(yè)務(wù)收入銷售內(nèi)容、銷售金額、定價(jià)情況及主要客戶，說明主要客戶是否為關(guān)聯(lián)方，以及報(bào)告期各期廢料的產(chǎn)出率、領(lǐng)用量、收入金額、成本核算情況及相關(guān)內(nèi)控的有效性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核査并發(fā)表明確意見。

??19、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人向前五大原材料供應(yīng)商的采購比例分別為21.47%、17.29%、22.66%，發(fā)行人與供應(yīng)商存在轉(zhuǎn)貸及資金拆借情況。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明發(fā)行人主要供應(yīng)商各期采購金額，分析采購金額變動(dòng)的原因，是否與供應(yīng)商業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配；各期新增、退出及注銷供應(yīng)商的原因及合理性，是否存在專門為發(fā)行人提供服務(wù)的供應(yīng)商，是否存在非法人供應(yīng)商，相應(yīng)采購是否均取得相關(guān)發(fā)票并完整入賬；（2）補(bǔ)充說明發(fā)行人向香港博客、越南格林、越南偉木等境外供應(yīng)商采購的原因，采購價(jià)格的合理性、采購價(jià)款支付方式及結(jié)算情況；（3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)其他原材料采購金額及內(nèi)容；分析報(bào)告期內(nèi)各類原材料采購價(jià)格的合理性，是否與市場價(jià)格存在較大差異；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)貸的發(fā)生金額、對應(yīng)的供應(yīng)商及采購金額，轉(zhuǎn)貸資金轉(zhuǎn)出轉(zhuǎn)入的時(shí)間間隔，是否存在利用轉(zhuǎn)貸業(yè)務(wù)通過供應(yīng)商向發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方進(jìn)行資金拆借的情形，相關(guān)采購是否真實(shí)發(fā)生；（5）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)主要供應(yīng)商（含外協(xié)）基本情況，包括但不限于成立時(shí)間、注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)，結(jié)合資金流水核查情況說明主要供應(yīng)商（含外協(xié)）與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及發(fā)行人負(fù)責(zé)采購的員工及其近親屬、發(fā)行人前員工是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對上述情況進(jìn)行核查，補(bǔ)充說明對發(fā)行人主要供應(yīng)商的核查措施、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

??20、報(bào)告期發(fā)行人的成本結(jié)構(gòu)以直接材料為主。請發(fā)行人：（1）結(jié)合不同產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程，補(bǔ)充說明成本核算和歸集、分配方法以及是否準(zhǔn)確和合規(guī)；（2）補(bǔ)充披露制造費(fèi)用的明細(xì)構(gòu)成，具體說明各成本項(xiàng)目報(bào)告期內(nèi)變動(dòng)情況及原因，并分析與業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性；（3）補(bǔ)充披露各產(chǎn)品成本明細(xì)構(gòu)成，分析各類產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因及合理性；（4）結(jié)合原材料采購價(jià)格變動(dòng)情況，定量分析原材料成本波動(dòng)與成本變化趨勢是否一致；（5）結(jié)合原材料采購、生產(chǎn)領(lǐng)用量及各主要產(chǎn)品的銷售和庫存情況，說明各主要產(chǎn)品產(chǎn)量與主要原材料之間的對應(yīng)和配比關(guān)系，分析說明報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品的投入產(chǎn)出是否異常，是否存在少計(jì)成本、費(fèi)用的情形；（6）補(bǔ)充說明外協(xié)加工的主要內(nèi)容和環(huán)節(jié)，是否為核心工序；報(bào)告期內(nèi)向主要外協(xié)廠商及外協(xié)采購金額；外協(xié)加工的定價(jià)依據(jù)及單位成本，與發(fā)行人自行生產(chǎn)成本的差異及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。

??21、2020年發(fā)行人自實(shí)際控制人之一張伯良收購匯家廚衛(wèi)32.27%股權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格2,518.85萬元。請發(fā)行人：（1）結(jié)合匯家廚衛(wèi)歷次股權(quán)變動(dòng)、經(jīng)營業(yè)績變動(dòng)及主要情況財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（收入、凈利潤、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)），補(bǔ)充說明收購子公司少數(shù)股東股權(quán)的原因及必要性，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定的依據(jù)及合理性，是否與發(fā)行人前次入股價(jià)格存在較大差異；（2）結(jié)合收購市盈率，補(bǔ)充說明上述股權(quán)評估值的合理性，說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理及對發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

??22、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率分別為22.48%、22.58%和21.36%，發(fā)行人毛利率低于同行業(yè)可比公司平均值。請發(fā)行人：（1）結(jié)合各類產(chǎn)品的單價(jià)、單位成本變動(dòng)的原因，說明各類產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因及合理性；（2）補(bǔ)充分析報(bào)告期內(nèi)OEMODM與自主品牌、直銷與經(jīng)銷、內(nèi)銷與外銷的毛利率差異原因及合理性；（3）結(jié)合單位售價(jià)和單位成本差異情況等，分析說明發(fā)行人毛利率低于同行業(yè)可比公司的原因及合理性；（4）補(bǔ)充說明發(fā)行人銷售凈利潤大幅增加的原因及合理性，業(yè)績變動(dòng)趨勢是否與同行業(yè)可比公司存在較大差異。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。

??23、報(bào)告期內(nèi)，期間費(fèi)用呈下滑趨勢，占營業(yè)收入的比例分別為15.26%、11.99%及9.83%。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充披露發(fā)行人的物流及清關(guān)模式、相關(guān)物流供應(yīng)商是否與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及核心人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，分析說明主要物流供應(yīng)商及物流費(fèi)用的變動(dòng)情況及原因；結(jié)合銷量、運(yùn)輸距離、發(fā)貨方式、運(yùn)費(fèi)金額以及承擔(dān)方式等，定量分析單位重量產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)發(fā)生變化的原因；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)及其變化、職級分布、人均薪酬及當(dāng)?shù)仄骄匠晁角闆r，分析并披露銷售、管理及研發(fā)人員薪酬及其變動(dòng)的原因及合理性，并與同地區(qū)公司或可比公司對比差異情況并說明原因，說明研發(fā)費(fèi)用核算的員工具體崗位及薪酬構(gòu)成明細(xì)，是否存在非專職研發(fā)人員參與研發(fā)工作，如有請說明薪酬的劃分方法；（3）說明銷售服務(wù)費(fèi)的具體內(nèi)容、支付對象及價(jià)格公允性，分析電商平臺網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費(fèi)和銷售傭金與電商收入的匹配性；（4）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)歷次股份支付公允價(jià)值確定的依據(jù)及合理性，激勵(lì)對象、行權(quán)條件、服務(wù)期等，說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理及合規(guī)性；（5）補(bǔ)充說明研發(fā)與生產(chǎn)領(lǐng)料是否能有效區(qū)分，研發(fā)樣品是否存在銷售情況，如有請說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理；是否存在研發(fā)費(fèi)用資產(chǎn)化，各期研發(fā)投入與加計(jì)扣除數(shù)的申報(bào)認(rèn)定數(shù)是否存在差異，并逐項(xiàng)說明相關(guān)差異的原因，是否符合研發(fā)投入的認(rèn)定；（6）說明報(bào)告期內(nèi)持有的衍生金融工具及期權(quán)產(chǎn)品的金額、風(fēng)險(xiǎn)敞口及相關(guān)會(huì)計(jì)處理；（7）匡算利息支出、利息收入是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，說明利息收入金額與貨幣資金余額變動(dòng)不一致的原因及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)并明確發(fā)表意見。

??24、關(guān)于稅收優(yōu)惠。報(bào)告期，發(fā)行人稅收優(yōu)惠金額分別為490.03萬元、790.04萬元和2,448.77萬元。2020年2月，香港圣水將其持有泛亞衛(wèi)浴的1,608萬股股份以1美元為對價(jià)轉(zhuǎn)讓給張伯良，發(fā)行人企業(yè)性質(zhì)由外資轉(zhuǎn)為內(nèi)資，香港圣水系由張伯良委托茂安有限以代為（信托）持有的方式實(shí)際控制的公司。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明惠邦貿(mào)易2003年4月被剔除解散后于2008年12月恢復(fù)注冊以及香港圣水上述代持是否影響發(fā)行人外資企業(yè)認(rèn)定，發(fā)行人納稅是否合規(guī)，是否存在稅收處罰或補(bǔ)繳風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合發(fā)行人各子公司稅率差異及關(guān)聯(lián)交易情況，說明是否存在通過子公司之間不公允交易定價(jià)規(guī)避稅負(fù)；（3）說明報(bào)告期內(nèi)增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅額、銷項(xiàng)稅額、當(dāng)期應(yīng)繳增值稅和實(shí)際繳納增值稅的金額，以及進(jìn)項(xiàng)稅額與原材料及設(shè)備采購金額、銷項(xiàng)稅額與銷售收入之間的關(guān)系；（4）說明報(bào)告期內(nèi)當(dāng)期所得稅費(fèi)用的計(jì)算過程，當(dāng)期所得稅費(fèi)用與納稅申報(bào)表中數(shù)據(jù)是否存在差異。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師核查上述問題并發(fā)表明確意見，說明發(fā)行人稅款繳納是否合規(guī)，是否存在大額補(bǔ)稅、大額稅收處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

??25、請發(fā)行人進(jìn)一步說明本次申報(bào)的報(bào)告期是否存在以下情形：（1）向關(guān)聯(lián)方或供應(yīng)商開具無真實(shí)交易背景的商業(yè)票據(jù)，通過票據(jù)貼現(xiàn)后取得銀行融資或其他票據(jù)違規(guī)情況；（2）與關(guān)聯(lián)方或第三方直接進(jìn)行資金拆借；（3）通過關(guān)聯(lián)方或第三方代收貨款；（4）利用個(gè)人賬戶對外收付款項(xiàng)；（5）補(bǔ)充說明第三方回款占比下降的原因，發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高及其他核心人員與第三方回款的支付方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，報(bào)告期內(nèi)第三方回款的真實(shí)性及可驗(yàn)證性，回款資金流、實(shí)物流與合同約定及商業(yè)實(shí)質(zhì)是否一致，是否存在因第三方回款導(dǎo)致的貨款歸屬糾紛，第三方回款項(xiàng)相關(guān)內(nèi)控運(yùn)行是否有效。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師對此進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

??26、關(guān)于資金流水核查。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師結(jié)合《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答》第54條要求，說明資金流水核查的核查范圍、異常標(biāo)準(zhǔn)及確定依據(jù)、核查程序、受限情況及替代措施，并就發(fā)行人內(nèi)部控制是否健全有效、是否存在體外資金循環(huán)等形成銷售回款、承擔(dān)成本費(fèi)用的情形發(fā)表明確核查意見，說明相關(guān)核查范圍、程序是否足以支持核查結(jié)論。

??二、信息披露問題

??27、報(bào)告期各期末，公司貨幣資金余額分別為1,869.29萬元、7,224.99萬元和6,455.52萬元。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)貨幣資金余額快速增長的原因及合理性，是否存在受限貨幣資金以及受限的原因；（2）說明其他貨幣資金的具體構(gòu)成，說明在途資金金額較大原因；說明外匯期權(quán)交易的種類、保證金比例，外匯期權(quán)的規(guī)模與發(fā)行人相應(yīng)的經(jīng)營收入、結(jié)匯規(guī)模的匹配情況及對經(jīng)營業(yè)績的影響，是否實(shí)現(xiàn)了有效的套期保值或減少業(yè)績波動(dòng)；（3）說明發(fā)行人持有外匯情況，是否持有存放境外的款項(xiàng)，相關(guān)資金是否受限，外匯使用是否合法合規(guī)；（4）說明報(bào)告期內(nèi)是否存在現(xiàn)金收支情況，對貨幣資金的管理制度及內(nèi)控制度是否執(zhí)行有效。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查發(fā)行人所有收款賬戶（含支付寶、京東錢包）收支情況，說明對發(fā)行人貨幣資金的核查方法和過程，是否發(fā)現(xiàn)異?，F(xiàn)金收支的情形，對上述問題進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

??28、報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為20,292.83萬元、18,850.83萬元和30,024.71萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為27.30%、23.31%和27.24%。請發(fā)行人：（1）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)對主要客戶銷售及信用政策變動(dòng)情況，說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比例增加的原因及合理性；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款前五大客戶與收入前五大客戶差異的原因；（3）補(bǔ)充說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于可比公司的原因，壞賬計(jì)提比例是否與同行業(yè)存在較大差異，主要客戶回款是否存在逾期情況，如有請說明逾期原因、逾期金額、相應(yīng)壞賬計(jì)提是否充分。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師對上述問題進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

??29、報(bào)告期各期末，公司存貨的賬面價(jià)值分別為9,802.16萬元、9,676.77萬元和16,315.60萬元。請發(fā)行人：（1）結(jié)合原材料采購周期、生產(chǎn)周期、交付時(shí)間、在手訂單等，量化分析在說明報(bào)告期內(nèi)存貨變動(dòng)，特別是2020年末增幅較大的原因，分析報(bào)告期內(nèi)存貨結(jié)構(gòu)變動(dòng)的合理性；（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)各期主要材料收發(fā)存記錄說明各報(bào)告期末存貨盤點(diǎn)及倒推情況，購入金額與市場公開價(jià)格是否存在差異，單價(jià)結(jié)轉(zhuǎn)是否準(zhǔn)確，期末庫存單價(jià)與同期同類產(chǎn)品市場價(jià)格是否存在差異；（3）說明各期末存貨庫齡情況，是否存在長期未使用或銷售的存貨，結(jié)合期末各產(chǎn)品市場價(jià)格、在手訂單情況、期后銷售實(shí)現(xiàn)情況，說明相關(guān)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；（4）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)發(fā)出商品的具體構(gòu)成、對應(yīng)客戶及合同情況、發(fā)出時(shí)間、存放地點(diǎn)、期后結(jié)轉(zhuǎn)及收入確認(rèn)情況，發(fā)出商品是否均有訂單支持、是否存在質(zhì)量糾紛或退換貨等情況、是否存在長期未結(jié)轉(zhuǎn)的發(fā)出商品，進(jìn)一步解釋發(fā)出商品余額變動(dòng)的原因及合理性。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

??30、關(guān)于長期資產(chǎn)。請發(fā)行人：（1）補(bǔ)充說明發(fā)行人報(bào)告期各期固定資產(chǎn)投資規(guī)模變化情況，分析其與公司產(chǎn)能、產(chǎn)量變化情況是否匹配，單位產(chǎn)能對應(yīng)的固定資產(chǎn)投資與同行業(yè)可比公司是否存在較大差異；（2）報(bào)告期主要在建工程預(yù)算金額、預(yù)計(jì)工期、各期完工進(jìn)度和各期投入金額，說明是否與原計(jì)劃預(yù)期存在較大差異，是否存在提前預(yù)付工程款情形，主要工程承包商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，相關(guān)交易定價(jià)是否公允；（3）說明土地使用權(quán)、軟件、商標(biāo)權(quán)的獲取方式、價(jià)款支付、入賬成本、后續(xù)核算、實(shí)際使用等情況，購買土地履行的相關(guān)程序是否合法合規(guī)、為取得土地使用權(quán)支付的土地出讓金是否符合相關(guān)規(guī)定；（4）補(bǔ)充披露投資性房地產(chǎn)取得方式、持有目的及具體用途、入賬金額、轉(zhuǎn)入投資性房地產(chǎn)的具體時(shí)間、會(huì)計(jì)核算情況，分析各期租金收入變動(dòng)的合理性及租金的公允性。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師對上述事項(xiàng)進(jìn)行核查，說明核查方法、范圍、證據(jù)、結(jié)論，并發(fā)表明確意見。

??31、報(bào)告期各期末，發(fā)行人應(yīng)付賬款賬面余額分別為8,834.84萬元、9,814.61萬元和16,712.55萬元。2020年末其他非流動(dòng)資產(chǎn)余額1,290.93萬元，主要為預(yù)付設(shè)備進(jìn)度款和土地款。請發(fā)行人：（1）說明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款余額和預(yù)付賬款波動(dòng)的原因，主要供應(yīng)商的付款政策、結(jié)算方式是否發(fā)生變動(dòng)；（2）列示報(bào)告期各期末主要供應(yīng)商應(yīng)付賬款的情況，包括供應(yīng)商名稱、采購內(nèi)容、金額、賬齡，期后結(jié)算進(jìn)度等，是否存在1年以上應(yīng)付賬款長期未結(jié)算情形及原因；（3）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)預(yù)付賬款和其他非流動(dòng)負(fù)債中主要預(yù)付款對象名稱、對應(yīng)采購金額，賬齡，是否存在減值損失，說明該等供應(yīng)商與發(fā)行人、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、主要股東等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或資金往來。請保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師就上述問題進(jìn)行核查并明確發(fā)表意見。

??32、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量波動(dòng)較大。請發(fā)行人：（1）結(jié)合對客戶信用政策、對供應(yīng)商付款政策變動(dòng)等，量化說明報(bào)告期內(nèi)各期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營業(yè)收入，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金與營業(yè)成本差異變動(dòng)的原因及合理性；（2）說明支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，是否與期間費(fèi)用、營業(yè)成本中職工薪酬變動(dòng)是否匹配；（3）補(bǔ)充投資活動(dòng)現(xiàn)金流、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流與報(bào)表相關(guān)科目的勾稽關(guān)系；（4）說明發(fā)行人購買的銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體種類、是否保本、底層資產(chǎn)情況、收益率及投資收益情況；（5）說明各期“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”與相關(guān)非流動(dòng)資產(chǎn)科目變動(dòng)的金額、其他應(yīng)付款科目的勾稽關(guān)系；（6）報(bào)告期各期大額現(xiàn)金流量變動(dòng)項(xiàng)目的內(nèi)容、發(fā)生額，是否與實(shí)際業(yè)務(wù)相符，與相關(guān)科目的勾稽關(guān)系是否合理；（7）期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額與貨幣資金余額差異的原因，貨幣資金是否存在使用受限的情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

??33、關(guān)于非經(jīng)常性損益。請發(fā)行人：（1）說明非經(jīng)常損益各項(xiàng)目的具體構(gòu)成、內(nèi)容和產(chǎn)生的原因，與利潤表各項(xiàng)目的匹配情況；（2）補(bǔ)充說明報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)政府補(bǔ)助內(nèi)容、確認(rèn)依據(jù)、到賬時(shí)間，計(jì)入當(dāng)期收益或遞延收益的劃分依據(jù)及相應(yīng)金額，說明遞延收益中的政府補(bǔ)助認(rèn)定為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助的依據(jù)、原值、攤銷辦法、期限及其確定依據(jù)；（3）補(bǔ)充說明2020年拆遷處置土地房產(chǎn)的具體情況，包括廠房面積、用途及占比、賬面價(jià)值及處置對價(jià)等，拆遷是否對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影響，結(jié)合拆遷補(bǔ)償協(xié)議具體內(nèi)容，說明相關(guān)會(huì)計(jì)處理的合規(guī)性。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查并發(fā)表意見。

??三、與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料相關(guān)的問題

??34、招股說明書中披露的部分行業(yè)數(shù)據(jù)截止至2018、2019年。請發(fā)行人及時(shí)更新“業(yè)務(wù)與技術(shù)”部分引用的行業(yè)分析數(shù)據(jù)。請說明財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目比較數(shù)據(jù)變動(dòng)幅度達(dá)30%以上的情況及原因是否已恰當(dāng)披露。請保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師發(fā)表核査意見。

??35、請發(fā)行人對報(bào)告期申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表涉及差異調(diào)整的具體事項(xiàng)、內(nèi)容和理由予以逐項(xiàng)說明，說明相關(guān)項(xiàng)目截止性或重分類調(diào)整的具體原因、依據(jù)及其合規(guī)性，重點(diǎn)說明對損益的影響、涉及納稅義務(wù)的處理與履行情況。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師逐項(xiàng)核查差異調(diào)整的事項(xiàng)及依據(jù)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，補(bǔ)充分析發(fā)行人的會(huì)計(jì)核算及會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否符合規(guī)范性的要求。

??36、請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師說明公司財(cái)務(wù)部門人員與公司董監(jiān)高、控股股東及實(shí)際控制人（如為個(gè)人）是否具有親屬關(guān)系，如有，是否會(huì)影響財(cái)務(wù)工作獨(dú)立性。請保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師核查財(cái)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性。

??37、請發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)對照《關(guān)于進(jìn)一步提高首次公開發(fā)行股票財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2012]14號）的要求，逐項(xiàng)說明有關(guān)財(cái)務(wù)問題及信息披露事項(xiàng)的解決過程和落實(shí)情況。

??38、請發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)回復(fù)反饋意見時(shí)注意區(qū)分信息披露問題和分析說明問題，如認(rèn)為補(bǔ)充說明內(nèi)容對投資者價(jià)值判斷有重大影響的，請?jiān)谡泄烧f明書中予以補(bǔ)充披露。

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